财联社1月17日讯（记者 高萍）2024年开年以来，多家银行理财子相关理财产品业绩比较基准出现调整。今日，民生理财、上银理财发布的公告显示，1月24日、1月29日对旗下相关理财产品业绩比较基准进行下调，下调幅度为15-20BP。在此之前，兴银理财等多家理财公司也下调了旗下部分理财产品业绩比较基准。
业内人士对财联社记者表示，在净值化时代背景下，理财公司会根据市场情况对业绩比较基准作出调整以修整投资者预期。相关数据显示，去年以来，银行理财产品的平均业绩比较基准处于下行态势。展望后期，业内预计2024年理财业绩比较基准下行空间在缩窄，将逐步企稳回升，业绩比较基准回升也将助力银行理财规模增长。
因市场变化等因素 多家理财子旗下理财产品下调业绩比较基准
部分理财公司下调旗下理财产品业绩比较基准。今日，民生理财发布的公告显示，根据民生理财荣竹平衡FOF混合一年半定开4号理财产品的理财合同约定及当前市场情况，公司决定自下一投资周期（2024年1月24日）起，调整本理财产品的业绩比较基准，由此前的4.0%-6.2%调整为3.8%-6.0%。
无独有偶，上银理财今日发布的一则公告也显示，公司拟于2024年1月29日起对上银理财“净享利”系列开放式理财产品业绩比较基准进行调整，调整涉及4只产品，有产品业绩比较基准由2.33%-2.73%调整为2.18%-2.58%，有的由2.58%-2.98%调整为2.43%-2.83%，调整幅度为15BP。在此之前，上银理财旗下多只“净享利”系列开放式理财产品于2024年1月3日起下调业绩比较基准，调整幅度多为5BP。
另外，兴银理财近日的公告显示，兴银理财稳添利周盈2号（7天最短持有期）日开固收类一理财产品业绩比较基准由年化2.25%-3.65%调整为年化2.15%-3.55%，生效日期为1月17日。
对于调整业绩比较基准的原因，理财子公司多提及考虑市场变化情况。“综合考虑市场环境、产品性质、投资策略、过往表现等因素，管理人拟调整本产品业绩比较基准。”兴银理财称，业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。
“因为市场环境等因素的变化，原来的业绩比较基准可能达不到，因此下调了业绩比较基准。”对于部分理财产品业绩比较基准出现下调，一家银行理财子工作人员对财联社记者解释。另有一位股份行理财经理对财联社记者表示：“稳健理财产品及定期存款利率整体都是下降趋势。在2016年左右三个月的稳健理财产品收益率大概为4%、5%左右，但现在三个月的理财产品，大部分收益率都不到3%。”
后期业绩比较基准下调空间缩窄 银行理财规模或有10%左右增长
实际上，去年底即有多家银行理财公司旗下多只产品调整业绩比较基准。如，兴银理财一只产品对“业绩比较基准”进行调整，原条款为年化3.65%-4.40%，调整为年化3.1%-3.7%，2023年12月13日生效。农银理财自 2023 年 12 月 16 日开始的封闭期起（含当日），对农银理财“农银进取·每年开放”固收增强第 3 期人民币理财产品业绩比较基准进行调整产品，业绩比较基准由 4%调整为 3.3%-3.7%。
中信建投证券近期发布的研报中对2023 年前10 个月样本理财子产品的特征和变化进行了分析。其中，研报指出，2023 年前10 个月，产品的平均业绩比较基准持续下行，上半年的降幅更大，2023 年10 月底平均业绩比较基准为3.49%，较去年末下降62bp，且所有理财子的基准利率均在下降。
普益标准研究员董丹浓认为，理财公司下调理财产品基准有两方面原因。一方面，监管对于业绩基准展示的要求不断提高。另一方面，在净值化时代背景下，理财公司会根据市场情况对业绩比较基准作出调整以修整投资者预期，业绩基准下调产品多为固收类产品，其产品配置较多债券类资产，收益表现与债市表现密切相关。
从调整幅度来看，相比于去年底有理财产品最高下调70BP，近期理财产品下调的业绩比较基准幅度要小。展望2024年，中信建投证券分析师认为，理财业绩比较基准下行空间在缩窄，最低点可能在3.30%，而后可能回升到3.7%左右，业绩比较基准回升也将助力理财规模增长。2024 年，银行理财规模有望实现10%左右增长，预计余额将达31-32 万亿。
对投资者而言，董丹浓认为，银行理财产品净值化后，“赎回潮”在未来很长一段时间内将以一种常态化的形式存在。因此，投资者应正确认识产品风险收益特征与自身风险承受能力，规避市场转弱时因心理落差较大而产生的非理性赎回行为，避免产生不必要的损失。
